Oldukça harika haber bülteni Uygulama Ekonomisi Analizleri Geçenlerde paylaşılan Microsoft’un en büyük rakiplerinden bazılarına karşı nasıl bir performans sergilediğine ayrıntılı bir bakış sunan bir dizi ilginç grafik.
Microsoft, birkaç hafta önce güçlü 4. Çeyrek sonuçları yayınladı ve Surface ve diğer dikeylerde sağlam performans gösterirken oyun oynamaya olan bağlılığını vurguladı. PC sektörü son çeyrekte biraz darbe aldı, ancak önceki yıllardaki pandemi patlamasıyla karşılaştırıldığında bu beklenebilir bir şey – herkes tükendi ve toplu olarak ev ofisleri kurmak için parlak yeni Windows dizüstü bilgisayarlar satın aldı. Ve şimdi, şey, gerçekten daha fazla satın almalarına gerek yok.
Her durumda, Apple, Google (Alphabet) ve Amazon’dan sonra Microsoft’un en büyük rakiplerinin birbirleriyle nasıl karşılaştırıldığına daha yakından bakalım.
Apple: Donanım süper kahramanı
Hepimizin bildiği gibi, Apple’ın iş modeli tamamen korkunç iPhone marjları etrafında dönüyor ve firma çeşitlendirmeye çalışırken büyüyen hizmet segmenti ile. App Store ve Apple Music ve Apple TV gibi şeyler ısınıyor ve Mac, firmanın yonga setlerine yaptığı güçlü yatırım sayesinde Windows PC tekelinden bir parça bile almaya başlıyor.
Apple için FYQ4 2022, 90,1 milyar dolarlık gelir üzerinden 20,7 milyar dolarlık kar elde ettiklerini gördü. Gelir, aynı dönem için Microsoft’un 50,1 milyar dolarının neredeyse iki katıdır, ancak Microsoft’un kârlılığı 17.6 milyar dolarla hiç de sarkık değildir.
Google: Reklamların alfabesi
Google’ın işi büyük ölçüde hâlâ tamamen reklamlar etrafında dönüyor ve reklam hizmetleri ve reklam sağlama üç aylık gelirin büyük bir kısmını 69 milyar ABD doları oluşturuyor. YouTube, bunun büyük bir bölümünü oluşturuyor, ancak yine de, sonuçta bu, çoğunlukla reklam işlerinde. YouTube Premium abonelikleri ve diğer gelir akışları burada da iyi performans gösteriyor gibi görünüyor.
Google’ın Bulut ve iş hizmetleri sunumu 6,8 milyar dolarda değil, ancak Microsoft’un 36 milyar doları aşan Azure bulut ve Microsoft 365 iş hizmetlerinin radarında bir an.
Amazon: İnce kenar boşlukları
Amazon, etkileyici ve çeşitli bir hizmet portföyüne sahiptir ve tüm çevrimiçi perakendecilikte baskın güçtür. Yalnızca çevrimiçi satışlardan elde edilen 53 milyar dolarlık gelirle Amazon, soğutma pazarında büyüme görmeye devam etti.
Amazon’un reklamcılık ve bulut işletmeleri de büyüdü, ancak firmanın genel karı “sadece” 2,9 milyar dolardı ve onlara %2’lik ince bir işletme marjı sağladı, buradaki grubun en düşük seviyesi. Amazon’un devasa sipariş karşılama operasyonu, enerji maliyetleri arttıkça ve enflasyon ücretleri artırmaya yönelik baskı oluşturduğundan, şüphesiz şu anda makroekonomik ortamdan benzersiz şekilde etkilenecektir. Müşteriler kemerlerini sıkmaya çalışırken, şu anda içinde bulunduğumuz garip ekonomi söz konusu olduğunda, Amazon potansiyel olarak buradaki dördünün en savunmasızları arasında yer alıyor. Bununla birlikte, Kara Cuma ve Başbakan Günü gibi fırsatlar, para biriktirmek isteyen müşterileri cezbetmelidir.
Microsoft: Bulut kralı (neredeyse)
Microsoft’un işi, Amazon’un 20,5 milyar dolarlık bulut işinin hemen ardından 20.3 milyar dolarlık Akıllı Bulut bölümüyle, bulut hizmetleri etrafında giderek daha fazla dönüyor. Microsoft’un buluta keskin bir şekilde odaklanması, en azından gelir açısından yakın gelecekte Amazon’un AWS’sini sollayacağını görebilir. AWS’nin uzayda tamamen ve tamamen baskın olduğu on yıl öncesine göre çarpıcı bir geri dönüş.
Microsoft, hissedarlarına, yakın gelecekte küresel bir durgunluk korkusu nedeniyle Azure iş büyümesinin önümüzdeki çeyreklerde yavaşlamasını beklediğine dair bir tavsiye yayınladı.
Burada dikkate değer olan şey, Microsoft’un söz konusu çeyrekte %35 ile dört büyük arasında en yüksek işletme marjına sahip olmasıdır. Bu Apple’ın kendisinden bile daha iyi
Soğutma beklentileri
Microsoft, önümüzdeki mali yıl boyunca bir makroekonomik ters rüzgar fırtınasını atlatmak için iyi bir konumda. Oyuncular, ekonomik gerileme dönemlerinde bile eğlence ürünlerine oynamaya ve harcamaya devam ettikçe, oyun genel olarak yıldan yıla durgunluğa dayanıklı olduğunu göstermiştir. Microsoft’un oynaması ücretsiz deneyimlere yaptığı yatırımlar ve daha uygun fiyatlı Xbox Series S konsolu, kullanıcılar daha pahalı PlayStation 5 veya Xbox Series X’i satın almak yerine paradan tasarruf etmeyi tercih ettikçe bir artış görebilir.
Microsoft’un PC satışları en büyük isabeti görebilir. Pandemi patlaması, firmaların ve kullanıcıların uzaktan çalışma senaryoları oluşturmak için dağlarca PC ekipmanı satın almasına yol açtı, ancak bu artık tamamen sona erdi. Kullanıcıların zaten ihtiyaç duydukları tüm donanıma sahip oldukları ve yine de ofislere geri döndükleri için, geçen yılın sabit PC satış akışı, gelecek yıl boyunca alışılmadık derecede dik bir düşüş görebilir. Donanım, işletmelerin ve ev kullanıcılarının benzer şekilde paradan tasarruf etmeyi tercih ettiği bir alan olabilir.
Her halükarda, Microsoft’un işinin benzer alanlardaki en büyük rakiplerine karşı nasıl yığıldığını bir bakışta görmek ilginç. Teknoloji şirketleri, kısmen evden çalışma kültürü ve diğer faktörler nedeniyle son birkaç yılda güçlerinin ve servetlerinin ölçülemeyecek kadar arttığını gördüler. Teknoloji, geçtiğimiz yıl Meta ve Tencent gibi şirketlerin çeşitli nedenlerle değerlerinden on milyarlarca dolar sildiğini görmesiyle benzersiz bir şekilde etkilendi.
Microsoft’un hisse fiyatı da bu yılki zirvesinden, zorlu bir ekonomik iklimle birlikte düştü. Önümüzde daha zor zamanların olması da tamamen muhtemel.
