Gözler Merkez Bankası’nın yarın açıklayacağı faiz kararına çevrilirken, piyasalar sürprize oynuyor.Yerel seçimlere kadar faiz artışının sınırlı olacağı, yarın da beklentilerin altında kalacağı söylentisi mevduat faizlerini düşürürken, piyasalarda dalgalanmalara neden oldu. TCMB’nin vereceği karar piyasanın yönünün belirlenmesinde etkili olması beklenirken, yabancı kurum ve kuruluşlar Merkez’den 250 ile 500 baz puan arasında faiz artışı bekliyor.
Küresel piyasalar Orta Doğu’daki gerilimin etkisiyle sarsılmaya devam ederken, yurt içi piyasalar da Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) yarın açıklayacağı faiz kararına odaklandı. Yerli ve yabancı kurumlar, TCMB’nin kararına ilişkin tahminlerini paylaşmaya devam ediyor. Merkez’in kararı öncesi piyasalar sürpriz bir karar karşısında temkinli davranıyor.
Yerel seçimlere kadar faizin sınırlı kalacağı, hatta yarın pas geçileceği söylentisi mevduat faizlerini düşürürken, borsada dalgalanmalara neden oldu. Geçen hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 7,43 kayıpla tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 7.446,97, en yüksek 8.252,32 puanı gördü.
Aynı dönemde Borsa İstanbul Hizmetler Endeksi yüzde 7,42 kayıpla 6.912,07 puana, Teknoloji Endeksi yüzde 5,82 azalışla 8.958,08 puana, Mali Endeks yüzde 5,58 azalarak 7.780,61 puana, Sanayi Endeksi yüzde 8,63 değer kaybıyla 12.129,59 puana düştü. Haftayı kayıplarla kapatan Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftaya yüzde 1,85 yükselişle 7.649,39 puandan başladı. Açılışta BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 138,71 puan artışla ve yüzde 1,85 değer kazanarak 7.649,39 puana çıktı.
TCMB’nin vereceği kararın borsanın yönünün belirlenmesinde etkili olması beklenirken, yabancı kurum ve kuruluşlar Merkez’den 250 ile 500 baz puan arasında faiz artışı bekliyor. Geçen ay gerçekleştirilen toplantıda faiz 500 baz puan artırılarak yüzde 25’ten yüzde 30’a yükseltilmişti. Böylece TCMB, son dört toplantıda toplamda 2 bin 150 baz puanlık faiz artırmış oldu.
Yabancı kurumlar tahminlerini paylaşmaya devam ediyor. Londra merkezli banka HSBC, TCMB’nin 26 Ekim Perşembe günü açıklayacağı faiz kararı için tahminini paylaştı. HSBC’den yapılan açıklamada şunlar kaydedildi:
”Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek son dönemde para politikası duruşunun politika faizinin ima ettiğinden daha sıkı olduğu ve pozitif reel faize yaklaşıldığı mesajını vermişti. Bu yorumlar, sıkılaşma döngüsünün sonuna yaklaşıldığı görüşümüzle uyumlu. Şimdilik yılın son çeyreği için ek faiz artışı beklemiyoruz ancak dezenflasyonist süreç hayal kırıklığı yaratmaya devam ederse TCMB daha fazlasını yapabilir.”
Societe Generale Orta ve Doğu Avrupa, Orta Doğu, Afrika Stratejisti Marek Drimal, TCMB’nin politika faizini 300 baz puan artırarak yüzde 33’e çıkarabileceğini belirtti. Drimal, TCMB’nin politika faizini yıl sonuna kadar yüzde 38’e 2024’ün 1. çeyreğinde de yüzde 40’a çıkarabileceği öngörüsünde bulundu. Medley Advisors Piyasa Araştırma Başkanı Nick Stadtmiller de TCMB’nin gelecek hafta politika faizini 500 baz puan artırabileceğini kaydetti. Stadtmiller, Merkez Bankası için asıl zorluğun gelecek yıl Kur Korumalı Mevduat miktarını azaltırken liradaki istikrarı korumak olduğunu aktardı.
ABD’li bankacılık devi Morgan Stanley, Merkez Bankası’nın para politikasında önemli değişiklikler yapmayı beklediğini bildirdi. Banka, TCMB Para Politikası Kurulu’nun (PPK) 26 Ekim’de politika faizini yüzde 30’dan yüzde 35’e yükselteceğini öngörürken; kasım ayında da faizin yüzde 37,50 seviyesine yükseltileceğini tahmin etti.
Morgan Stanley yayınladığı raporda, “TCMB’nin kısa vadeli hedeflerinde önemli bir yukarı yönlü revizyon yapacağına inanıyoruz. Enflasyon tahminlerini 2 Kasım’da açıklayacağı yeni Enflasyon Raporu’nda paylaşacak. Eylül ayında yayınlanan Orta Vadeli Program’da (OVP) 2023 yılsonu tahmini yüzde 65 ile daha da yüksekti. Bizim yılsonu için yüzde 67,1 olan tahminimiz ve yüzde 68,0 olan anket beklentileri göz önüne alındığında, TCMB’nin daha önce yüzde 58 olan yılsonu tahminlerini bu seviyelere yaklaştırmasını bekliyoruz” dedi.
ABD merkezli banka, TCMB’nin Kasım’dan sonra faiz artırımlarına ara vereceğini, 2024’ün ilk faiz artırımının Nisan ayında 250 baz puan olacağını öngördüklerini de ifade etti.
TCMB’nin yarınki kararına ilişkin faiz tahminleri gelmeye devam ediyor. Deutsche Bank, yüzde 40’lık Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizi beklentisini öne çekti. Deutsche Bank ekonomistleri Yiğit Onay ve Christian Wietoska, artan jeopolitik riskler ve bu risklerin Türkiye’nin enflasyon ve ödemeler dengesi dinamikleri üzerindeki olası etkilerini gözeterek, para politikası görünümüne ilişkin öngörülerini güncellediklerini ve artık Kasım ve Aralık aylarında TCMB’den 250’şer baz puanlık faiz artışı beklediklerini belirttiler.
Ekonomistler gelecek haftaki Para Politikası Kurulu toplantısında TCMB’den 500 baz puanlık faiz artışı bekliyor. Ekonomistler, faiz artışlarının bir haftalık repo faizinin yüzde 40’a ulaşmasıyla son bulacağı görüşlerini korumakla beraber, bu seviyeye önceki tahminlerine göre daha erken şekilde, yıl sonunda ulaşılacağını düşünüyor. Kurum daha önce yüzde 40 nihai politika faizi seviyesine yerel seçimin ardından 2024’ün ikinci çeyreğinde ulaşılacağını öngörmüştü.