14 Mayıs seçimleri öncesi dolar satış rakamlarının yükselmesi nedeniyle, Kur Korumalı Mevduat hesaplarına yatırım yapanlar da zarar görebilirler. Dolar satış rakamının 20 liranın üzerine çıkması ve alım-satım arasındaki makasın açılması, bu yatırımcıların elde ettikleri kazançları azaltabilir veya zarar etmelerine neden olabilir. Bu durum, yatırımcıların dikkatli olmalarını ve yatırım stratejilerini gözden geçirmelerini gerektirir. Ayrıntılar haberimizde...
Son zamanlarda döviz kurlarındaki artış, tasarruf sahiplerinin yatırımlarını olumsuz etkiliyor. Bankalararası piyasa ve Merkez Bankası döviz kuru fiyatları ile serbest piyasa ve bankalardan satış fiyatları arasında açılan makas son dönemin en popüler tasarruf aracı olan kur korumalı mevduatta da yatırımcının zarar etmesine neden oluyor.
Üç ay önce 10 bin dolarlık bir KKM hesabı açan bir tasarruf sahibi, vade sonunda eline geçirdiği TL ile sadece 9 bin 500 dolar alabildi. Bu durum, serbest piyasadaki döviz kurundaki artışın etkisiyle oluştu. Bankalararası piyasaya göre banka ve serbest piyasa döviz satış fiyatları arasındaki makasın 1 lirayı aşması, yüzde 5-6 gibi yüksek bir farka neden oldu. Bu durum, kur korumalı mevduat hesaplarına yatırım yapan tasarruf sahiplerini de olumsuz etkiliyor ve son haftalarda rekor üstüne rekor kırılan bir fiyat artışına sebep oluyor.
KKM mevduatlarının vadesi sonunda Merkez Bankası tarafından belirlenen döviz kuru fiyatı üzerinden TL ödemesi yapılır. Ancak tasarruf sahipleri, elde ettikleri TL ile serbest piyasa ve bankalardan döviz alımı yaptıklarında, aynı miktar dövizi alma imkanına sahip olamayabilirler. Örneğin, üç ay önce 10 bin dolarlık bir KKM hesabı açan bir tasarruf sahibi, vade sonunda eline geçirdiği parayla Merkez Bankası'nın ilan ettiği kur üzerinden 194 bin 300 lira kazanırken, serbest piyasada dolar/TL kurunun yükselmesi nedeniyle sadece 9 bin 533 dolar alabiliyor. Bu da, üç aylık süre boyunca yaklaşık 467 dolar kaybetmesi anlamına geliyor.
Bu durum, yatırımcıların döviz kuru dalgalanmalarına karşı korunmak için başvurdukları kur korumalı mevduat gibi finansal araçlara olan güvenini sarsabilir. Bu nedenle, tasarruf sahiplerinin yatırım yapacakları araçları dikkatle seçmeleri ve piyasaları yakından takip etmeleri önerilir. Böylece, riskleri minimize edebilirler ve yatırım kararlarını daha bilinçli bir şekilde alabilirler.
Kur korumalı mevduat hesabı, bankalarda açılan bir hesap türüdür. Bu hesaplarda, yatırılan para miktarı, belirlenen bir döviz kuru üzerinden değerlendirilir ve vade sonunda geri ödeme yapılır. Bu hesaplar genellikle 3, 6 ve 12 aylık vade seçenekleriyle sunulur ve döviz fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı koruma sağlar.
Bankalar, Merkez Bankası tarafından ilan edilen döviz kuru üzerinden işlem yaparlar. Eğer döviz fiyatları düşük seviyelerde kalırsa, bankaların faiz oranı düşük kalabilir. Ancak bu durumda, Merkez Bankası veya Hazine farkı kapatır ve yatırımcının zarar etmesini önler.
Kur korumalı mevduat hesabı sahibi, hesabını açtığı gün elindeki döviz miktarını veya TL’nin o günkü döviz karşılığını vade sonunda geri alacağını taahhüt eder. Örneğin, 10 bin dolar veya o günkü TL karşılığı KKM hesabına yatırıldığında, vade sonunda banka yine 10 bin doların TL karşılığını öder.
Ancak son dönemde, bankaların döviz kurlarında hem alım satım hem de bankalararası piyasaya göre daha yüksek fiyat uygulaması sonrasında serbest piyasa da döviz fiyatları yükseldi. Bu nedenle, serbest piyasa ve bankalar ile Merkez Bankası ve bankalararası piyasa arasındaki döviz fiyatları arasındaki makas daha fazla açıldı.
Dün itibariyle 3, 6 ve 12 aylık vadesi dolan bir kur korumalı mevduat hesabı sahibi, tüm bu kur enflasyonu arasında zarar etti. Örneğin, 3 ay önce 10 bin dolar ile hesap açan bir kişi, dün hesabından 194.300 lira aldı. Ancak, bu parayı yeniden serbest piyasada veya bankalarda dolar olarak değerlendirmek istediğinde, serbest piyasadan 9533 dolar, en yüksek kur fiyatı veren bankadan aldığında ise 9386 dolar alabildi. En düşük dolar kurunu veren bankadan ise alabildiği dolar miktarı 9491 olarak hesaplandı. Bu da, vade boyunca 10 bin doların değer kaybettiği anlamına gelir.
Merkez Bankası kuruyla korunan mevduat hesapları, son dönemde yatırımcılar arasında popüler hale gelmiştir. Bu hesaplar, yatırımcıların serbest piyasada elde edecekleri getirilerden daha düşük olsa da, kur riskine karşı koruma sağlarlar.
Son hesaplamalara göre, serbest piyasada 3 ayda yüzde 7,38 getiri elde edilebilirken, aynı dönem için Merkez Bankası kuruyla yüzde 3,30 kazanç sağlandı. Benzer şekilde, 6 ayda serbest piyasada yüzde 9,45 kazanılabilirken, TL karşılığı olarak yüzde 4,57 getiri elde edildi. 12 aylık dönem için ise serbest piyasada yüzde 37,61 kazanç elde edilebilirken, KKM hesapları yüzde 31,64 getiri sağladı.
Bu durum, yatırımcıların Merkez Bankası kuruyla korunan mevduat hesaplarına yönelmelerine neden oldu. Nitekim, kur korumalı mevduat hesaplarının büyüklüğü 14 Nisan haftası itibariyle 1.9 trilyon liraya ulaştı ve bu rakamın daha da yükselmesi bekleniyor.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) 21 Nisan haftası itibariyle açıklayacağı yeni veriler, KKM hesaplarındaki yükselişin ne kadar devam edeceğine dair önemli ipuçları verebilir. Ancak bayram tatili nedeniyle kısa bir hafta olması, verilerin etkisini sınırlayabilir.
Sonuç olarak, yatırımcılar, serbest piyasada elde edilebilecek yüksek getirilerin yanı sıra kur riskine karşı koruma sağlayan kur korumalı mevduat hesapları arasında tercih yaparken dikkatli olmalı ve uzun vadeli stratejiler oluşturmalıdırlar.
Son haftalarda döviz kurlarında artış hız kazanarak devam ediyor. Bankalararası piyasada doların Türk Lirası karşısındaki değeri yılbaşından bu yana yüzde 3,83 artarken, serbest piyasada bu artış yüzde 8,10'a kadar yükseldi. Benzer şekilde, Euro bankalararası piyasada yüzde 7,06 yükselirken serbest piyasada yüzde 11,41 artış gösterdi.
Döviz kurlarındaki artışa ek olarak, gram altının fiyatları ve sertifikası satışlarında da farklı fiyatlar görülmektedir. Bankalararası piyasada gram altının fiyatı yılsonuna göre yüzde 13,72 artarken, serbest piyasada gram altın satış fiyatı yüzde 22,34 yükseliş gösterdi.
Ancak, tüm bu olumsuz gelişmelere rağmen Borsa İstanbul BİST100 endeksi yatırımcısına yılbaşından bu yana yüzde 12,25 kaybettirdi. Dün de BİST 100 endeksi yüzde 2'nin üzerinde bir kayıp yaşadı.
Bu gelişmelerin ışığında, yatırımcılar kur korumalı mevduat hesaplarına yönelmektedirler. 14 Nisan haftası itibariyle kur korumalı mevduat hesapları 1.9 trilyon TL'ye ulaşmıştır ve BDDK'nın yeni verilerinin açıklanmasıyla birlikte KKM hesaplarındaki yükselişin sürmesi beklenmektedir.