Bu yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu yoktur. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Çip tasarımcısı Advanced Micro Devices, Inc (AMD), bugün piyasaların kapanışında 2022’nin üçüncü çeyreğine ilişkin kazanç raporunu yayınladı. Sonuçlar, AMD’nin Ekim ayının başında verdiği ön kılavuzu takip etti ve şirket, kişisel bilgisayar pazarının enflasyonist bir gerilemeyle karşı karşıya olduğu bir zamanda %29’luk güçlü bir yıllık büyümeyi işaretlemek için 5,6 milyar dolar gelir elde etti. Daha da önemlisi, AMD’nin GAAP dışı sonuçları ve nakit akışlarının tümü, Xilinx’in satın alınmasının ardından GAAP sonuçları bir işletme kaybına yol açsa bile, firmanın sağlam bir temel üzerinde olduğunu gösteren sağlam bir büyüme sergiledi.
AMD’nin son üç aylık kazançlarından elde edilen en önemli paket, firmanın işletme ve serbest nakit akışlarıdır. Ancak buna geçmeden önce, gelir tablosuna kısa bir bakış, Ekim başında verilen tahminlerin yerinde olduğunu gösteriyor. AMD’nin kişisel bilgi işlem ve dizüstü bilgisayar ürün satışlarından elde edilen geliri bildiren müşteri segmentinde yıllık %40’lık bir düşüşün yanı sıra 5,6 milyar dolar gelir ve 1,5 milyar dolar işletme gideri getireceğini belirtmişlerdi.
Bugünün sonuçları bunu doğruladı ve ayrıca AMD’nin Xilinx satın alımından kaynaklanan giderleri hesaba katılırsa, firmanın çeyrek boyunca 64 milyon dolarlık net işletme zararı açıkladığını da ortaya koydu. Ancak, GAAP dışı sonuçlar için bunların kaldırılması, AMD’nin işletme gelirinin yıllık %20 oranında büyüdüğünü ve 1,2 milyar dolara ulaştığını gösteriyor. Bir firmanın faaliyet geliri, ürünlerinin maliyetleri ile maaş gibi diğer giderler dikkate alındıktan ve gelir veya net satışlardan çıkarıldıktan sonra kendisine kalan parayı ölçer.
Net gelir tarafında, AMD, %23’lük bir büyüme ve yıllık %93’lük büyük bir düşüşe işaret etmek için GAAP dışı gelirde 1,1 milyar dolar ve GAAP gelirinde 66 milyon dolar açıkladı. Performansı analiz etmek için GAAP dışı metrik kullanılırken, GAAP metriği, bir çeyrek sonunda kullanıcılara sunulan hisse başına gerçek kazancı temsil eder. AMD’nin GAAP ve GAAP dışı EPS’si sırasıyla 4 sent ve 67 sent olarak gerçekleşti.
İşin nakit akışı tarafına doğru ilerleyen AMD, çeyrek boyunca operasyonlardan 965 milyon dolar nakit akışı ve 842 milyon dolar serbest nakit akışı elde etti. Bunlar, geçen yılın ilgili çeyreğinin sırasıyla 849 milyon $ ve 764 milyon $ değerlerine göre %15 ve %10 yıllık büyümeye işaret ediyor. Faaliyet nakit akışı, amortisman gibi nakit dışı giderler için düzeltmeler yapıldıktan sonra firmanın faaliyetlerinden elde ettiği ‘gerçek’ tutardır.
Benzer şekilde, serbest nakit akışı, bir işletmenin günlük işleyişini yansıtmayan vergi ve diğer giderlerin denklemden çıkarılmasından sonra yatırımcılara sunulan tutara bakar.
AMD için, her ikisinde de büyüme, firmanın yüksek enflasyonla mücadele eden tüketiciler nedeniyle olağanüstü büyümesinden düşmesine rağmen, üçüncü çeyrekte operasyonel performansını iyileştirdiğini gösteriyor.
Maliyet tarafında, AMD’nin ürün maliyetlerinin toplam gelirlere yansıyan yüzdesini yansıtan brüt kar marjı, Xilinx anlaşmasının giderleri kaldırılırsa, yıllık olarak da arttı. Bunun nedeni, daha pahalı veri merkezi ve kurumsal ürünlerin satılan ürün başına daha fazla gelir elde etmesiydi. GAAP dışı işletme marjı, AMD’nin kendi hedefleri doğrultusunda %50 idi.
Geleceğe bakıldığında AMD, mevcut çeyreğinde 5,5 milyar dolar gelir ve 2022 yılının tamamı için 23,5 milyar dolar gelir getirmeyi umuyor. Şirket, 2021’in dördüncü çeyreğinde 4,8 milyar dolar gelir elde etmişti ve tüm yıl için geliri %68’lik şaşırtıcı bir yıllık büyümeye işaret eden 16 milyar dolardı.
Tahminler, hisselerin bu yıl piyasada bir darbe almasına rağmen, AMD’de büyüme hikayesinin hala canlı olduğunu gösteriyor. AMD’nin Q2 2022 kazanç sonuçları burada görülebilir. Firmanın hisseleri, yayınlandığı sırada satış sonrası ticarette %2,2 arttı.
genel-17