D­a­v­i­d­ ­L­a­y­a­n­i­,­ ­D­a­n­i­e­l­ ­K­r­e­t­i­n­s­k­y­’­y­e­ ­k­a­r­ş­ı­ ­k­a­z­a­n­d­ı­

10 Haziran Pazartesi akşamı Atos yönetim kurulu, Çek milyarder Daniel Kretinsky’nin teklifini reddetti. İkincisi için üst üste ikinci bir başarısızlık. Öte yandan Onepoint konsorsiyumunun kurucusu David Layani’nin teklifi kabul edildi.

Atos için çile sonun başlangıcı mı?

David Layani Atos’ta iyi tanınıyor. Bugün CEO’su olduğu, işletmelerin dijital dönüşümünde uzmanlaşmış bir Fransız şirketi olan Onepoint’i kurdu. Ayrıca Atos’un %11,4’üne sahip olup en büyük hissedarıdır.

Atos, aylardır bu yıl ve gelecek yıl vadesi dolacak olan 5 milyar avroluk borç ve diğer alacaklar nedeniyle boğulmuş durumda. Büyük mali sıkıntı içinde olan Fransız amiral gemisi yeniden yapılanmaya çalıştı.

Planı şirketi ikiye bölmekti. Bir tarafta, grubun geçmişteki dış kaynak kullanım faaliyetlerini içeren Tech Foundations (TFCo) adında bir ilk kuruluş var. Diğer tarafta ise süper bilgisayar, kuantum bilişim, bulut ve siber güvenlik faaliyetlerini bir araya getiren Eviden adında ikinci bir varlık var.

Ancak bu yeniden yapılanmanın duyurulmasından bu yana kaos yaşandı. 3 yıldan kısa bir sürede 5 CEO’nun birbirini takip etmesiyle çok sayıda değişiklik yaşandı. En son yeniden yapılandırma planı, 2025 yılına kadar faaliyetlerini finanse etmek için 1,7 milyar avroluk kaynak sağlanması ve ardından borcunun 3,2 milyar avroluk azaltılmasıyla sonuçlanacaktı.

Ancak kurtuluşu aynı zamanda faaliyetlerinin bir kısmının satışını da içermelidir. Egemenliğin slogan haline geldiği bir dönemde Fransa için stratejik faaliyetler gerekli. Şartlarını belirleyerek Devleti müdahil olmaya itmeye yetecek kadar.

Kararlı alacaklı desteği

Mevcut CEO Paul Saleh bu nedenle özellikle siber güvenlik ve süper bilgisayar faaliyetleriyle ilgili dört teklif aldı. Bir Amerikan özel sermaye firmasından gelen ilk teklif hızla reddedildi. Dolayısıyla diğer üç kişiden biri Atos’un alacaklıları OnePoint ve David Layani’den geliyor. Bir diğeri milyarder Daniel Kretinsky’den, sonuncusu ise hedge fonu Attestor’dan geliyor.

Her biri, her şeyden önce bu tür varlıkların yabancıların eline geçmesini önlemek isteyen hükümetin beklentilerini ve koşullarını kendi içinde karşılıyor. Ama sonuçta Devlet, askeriye ve enerji gibi en hassas faaliyetleri satın almalıdır. Devlet Holding Ajansı’nın yakında süper bilgisayarlar ve siber güvenlik ürünleri için 700 milyon avronun üzerinde bir satın alma teklifi sunması gerekiyor.

Gerisini David Layani halledecek. Ayrıntılı olarak, 2,9 milyar avroyu veya borcun %60’ını öz sermayeye dönüştürerek Atos’un tamamını satın almayı önerdi. Alacaklılar daha sonra %79 hisseyle Atos’un ana hissedarı olacak.

Onepoint ayrıca sermayenin %21’ine denk gelen 175 milyon Euro’yu da enjekte etmeyi planlıyor. Alacaklılardan gelen 75 milyon ilaveli bir miktar. Buna, grubun faaliyetlerini desteklemek için borç şeklinde 1,5 milyar avroluk yeni fon da ekleniyor. Toplamda 1,7 milyar avro eklenmesi gerekiyor.

Faaliyetlerin bir kısmının Devlete satışı aynı zamanda şirkete çok ihtiyaç duyulan likiditeyi de sağlayacaktır. Peki ya hissedarlar? Onlar da tüylerini orada bırakıyorlar. Bütün tüyleri. Katılımları sermayenin %0,1’inden daha aza indirilmelidir.

Bu nedenle, kısmen alacaklıların desteği sayesinde bu teklif seçildi. Genel kurulda üçte iki çoğunluk elde edilmesi halinde nihai anlaşmanın Temmuz ayı sonuna kadar imzalanması bekleniyor.

Yol hâlâ uzun

“ Onepoint konsorsiyumu tarafından alınan teklif, şirketin, özellikle de çalışanlarının ve müşterilerinin sosyal çıkarları açısından en iyi yönlendirilmiş tekliftir. », Firmaya göre. Şöyle bir teklif: aynı zamanda Atos’un çok sayıda mali alacaklısının desteğine sahiptir ve böylece kesin bir mali yeniden yapılandırma anlaşmasının daha kesin bir şekilde imzalanmasını sağlar “.

Bir basın açıklamasında Atos’un yönetim kurulu başkanı Jean-Pierre Mustier bu Salı sabahı yayınlanan bir makalede şunu açıklıyor: ” Şirketin paydaşlarının, özellikle de çalışanlarının ve müşterilerinin çıkarları açısından daha iyi yönlendirilmiş bir çözüm ortaya çıktıS”.

Ancak Daniel Kretinsky neredeyse bahsi kazanıyordu. İlk teklif reddedildikten sonra yeni bir teklifle geri döndü. Üç kez onu geliştirdi. Birkaç bankayı ikna etmeyi başardı ve onlar da Atos’a baskı uyguladı.

Yeterli değil. David Layani’nin teklifi özellikle alacaklıların daha az mali çaba harcamasını gerektiriyor ve bu da bu zor dönemde cazip görünüyor. Görünen o ki onun endüstriyel projesi, faaliyet bölümü öngören Çek milyarderinkinden daha çekiciydi.

David Layani için zafer çok büyük. 2 yıldır Fransız şirkete el koymayı düşünüyordu. 2022 yılındaki başarısız girişiminin ardından nihayet genel müdür olmanın eşiğine gelmiştir.

Cirosunu 2024’teki 9,6 milyar avrodan 2027’de 10,6 milyar avroya çıkarmayı planlıyorsa, birkaç yıl içinde herkese geri ödeme yaparak yine de Atos’u tersine çevirmeyi başarabilecek mi? Zaman zaten tükeniyor.